🎩 AI 경쟁에서 뒤처진 애플, 주가는 왜 고공행진할까?

구독자 안녕?😊

그래서 애플은 트럼프 대통령, 하워드 러트닉 상무장관 등 가리지 않고 고위급들을 만나면서 로비를 하고 있어. 우리도 중국산 메모리를 도입할 필요가 있다는 거지. 이렇게 메모리 반도체 품귀 현상이 이어지면 아이폰이나 전자 제품 가격은 오를 수밖에 없다고 얘기하면서 말이야. 중국산 메모리라도 써야 메모리 수요를 조금이라도 분산하고 제품 가격 상승을 억제할 수 있다는 논리를 펴는 거야.

애플이 이렇게 나오자 마이크론이 거세게 반발했어. 마이크론은 만약 중국 메모리 기업이 애플을 등에 업고 세력을 확장하면 현재 미국 반도체 생태계가 무너질 수 있다고 경고했어.

사실 이런 상황 자체가 꽤 생경하긴 해. 예전이라면 애플에 부품을 공급하는 '일개' 부품사가 애플의 발언에 반발하는 것 자체가 말이 안 되는 거였거든. 메모리 품귀 현상으로 마이크론의 체급이 이렇게 올라왔으니 그나마 말을 할 수 있게 된 거라고 볼 수 있지.

사실 이보다 앞서서 팀 쿡이 애플 가격 상승의 원인을 메모리 단가 폭등 탓으로 돌릴 때에도 마이크론에서는 격한 반응이 나왔어. 누구라고 얘기는 안 했지만 예전 반도체 침체기 때 가격 후려친 고객사가 있어서 제대로 투자하지 못했고 그 영향으로 지금 공급 부족이 발생한 거라고 반박했거든.

마이크론은 여기서 그치지 않고 중국 메모리 허용에 맞서 맞불 로비전에 나섰어. 일단 미국 내 메모리 생산 능력 확대를 위해 마이크론이 계획하고 있는 투자금액만 2,500억 달러이고. 여기에 더해 트럼프 대통령의 정책 중 하나인 트럼프 계좌 지원에 2억 5,000만 달러 투자를 추가로 밝히기도 했지.

그런데 애플이 주목했던, 상대적으로 저렴한 메모리인 창신메모리의 상황이 바뀌고 있어. 최근 애플과의 공급 협상에서 창신메모리가 삼성전자와 SK하이닉스보다 더 높은 가격을 제시했다고 알려졌거든. 자신들이 단순히 저가 대안 업체가 아니라 가격 협상력을 가진 공급자 중 하나라고 선언한 셈이야.

창신메모리가 이렇게 자신감 있게 딜을 할 수 있는 이유는 최근 자본을 블랙홀처럼 빨아들이고 있기 때문이야. 지난 27일 중국 상하이증권거래소에 상장한 창신메모리는 단숨에 중국 시가총액 1위에 올랐어. 창신메모리는 기존 시가총액 1위였던 중국공상은행을 단번에 꺾어버렸어. 다만 홍콩 등 해외 상장까지 포함해서 다시 그려보면 텐센트에 이어 2위를 차지하게 되지.

애플의 갈등은 마이크론에서 그치지 않아. 최근엔 오픈AI와 법적 갈등을 벌이고 있지. 사실 이 둘은 얼마 전까지만 해도 든든한 파트너였어. 2년 전인 2024 WWDC에서 애플은 오픈AI와 협업을 발표했어. 애플이 갖고 있는 하드웨어 이점과 오픈AI의 AI 강점을 모아 윈-윈 하겠다는 거였지. 하지만 시장은 그들의 기대만큼 흘러가지 않고 지지부진했어.

그러는 와중에 애플 소속 직원들이 야금야금 오픈AI로 넘어가면서 둘 사이가 점점 삐걱대기 시작했어. 애플에서 일하는 개발자 입장에선 애플의 AI 전략이나 방향성에 아쉬움을 느끼고 오픈AI가 좋은 선택지가 될 수 있었겠지? 오픈AI로 넘어간 사람 중에는 애플의 전설적인 디자이너 조너선 아이브도 있었어. 물론 직접적으로 넘어간 건 아니야. 조너선 아이브가 설립한 스타트업 io를 오픈AI가 인수하는 식으로 합류한 거지.

이때를 기점으로 오픈AI가 하드웨어 시장에 본격적으로 진출하려 하자 애플 입장에서는 제동을 걸어버린 거야. 애플은 오픈AI를 상대로 영업비밀 침해 소송을 제기했고.

애플이 콕 집은 인물은 아이폰과 애플워치의 제품 디자인 담당 부사장이었던 탕 탄과 애플에서 8년간 엔지니어로 일했던 창 리우야. 애플은 자사의 주요 협력사 정보와 기밀문서를 이들이 빼돌렸다는 의혹을 제기했어. 반면 오픈AI는 '타사 영업 비밀에는 관심이 전혀 없다'고 반박하고 나섰지. 오픈AI와 돌이킬 수 없는 강을 건너버린 애플은 결국 지난달 개편된 시리의 핵심 모델을 오픈AI에서 구글로 교체했어.

주력인 하드웨어에서는 메모리 품귀 때문에 가격 인상 여파를 맞고 있고, 소프트웨어 영역에서는 전혀 힘을 쓰지 못하는 애플. 일각에서는 기존 미국 빅테크를 일컫던 M7의 멤버 조정이 필요하다는 얘기까지 나오고 있어.

영화 '황야의 7인'에서 따온 M7은 미국 주식 시장을 이끄는 빅테크 기업을 일컫는 말이야. 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 엔비디아, 테슬라, 메타, 이렇게 일곱 기업이지.

하지만 최근엔 진짜 AI 기업들만 모아서 부르는 MANGOS가 뜨고 있어. MANGOS에는 메타, 앤트로픽, 엔비디아, 구글, 오픈AI, 스페이스X가 포함되고. 나아가 MANGOS 관련 ETF 상품을 만들겠다는 제안서까지 돌아다니는 상황이지.

기존 M7 기업들 중에 MANGOS에 끼지 못하는 기업은 마이크로소프트, 아마존, 그리고 애플이야. 마이크로소프트와 아마존은 클라우드 사업을 하고 있으니 AI 시장의 플레이어라고 할 수 있을 거야. 하지만 애플은? 애플은 계속해서 AI 경쟁에 끼지 못하고 뒷전으로 물러나는 상황인 거야. 그런데 반전은 이들 기업들 가운데 애플의 주가 상황이 가장 좋다는 거야.

7개 기업들의 주가 변화야. 2026년 연초 대비 얼마나 오르고 내렸는지 살펴보면, 애플이 1위야. 애플은 연초 대비 23.1% 상승했는데, 10% 이상 넘긴 기업이 애플밖에 없을 정도로 압도적이야.

애플의 상황이 단순히 7개 기업들 중에 '상승세가 좋다' 수준이 아니야. 역대 애플 역사상 지금 주가가 가장 좋거든. 엔비디아에게 내주었던 전 세계 시가총액 1위 자리도 이번에 애플이 다시 찾아왔지.

뉴욕타임스의 제품 평가 매체 와이어커터가 “애플워치는 유용하지만 격식 있는 옷차림에는 스마트폰을 손목에 찬 것처럼 보인다”며 주얼리 형태의 밴드를 직접 비교했어. 노드스트롬에서 판매되는 285개 제품을 비롯해 코치·스와로브스키·토리버치 등의 제품을 조사한 뒤, 350달러 이하 후보 14개를 여러 크기의 애플워치에 장착해 2주간 테스트했다고 해. 화려한 테니스 팔찌 형태의 ‘Posh Tech Serena’, 사무실과 행사에서 모두 쓰기 좋은 ‘Quince Stainless Steel’, 13가지 색상을 제공하는 ‘Machete Boyfriend’ 등 5개 제품을 최종 추천했고, 단순한 스마트기기였던 애플워치가 밴드 교체를 통해 패션 액세서리와 주얼리 시장까지 영역을 넓히고 있음을 보여주는 사례야.

• 엔비디아가 오픈AI가 임차할 미국 오하이오주 10GW 규모 데이터센터 사업에 약 2500억달러의 금융보증을 제공하는 방안을 논의 중
• 신용등급이 없는 적자 비상장사 오픈AI 대신 엔비디아가 지급을 보증해, 개발사인 소프트뱅크 계열 SB에너지가 더 유리한 조건으로 건설 자금을 빌릴 수 있도록 하는 구조
• 엔비디아는 별도로 최대 3500억달러에 달할 수 있는 AI칩 구매 비용까지 지원하는 방안도 검토하고 있어, 전체 사업비는 5000억달러를 넘어설 전망
• 엔비디아가 자금을 뒷받침하고 오픈AI가 그 돈으로 다시 엔비디아 칩을 구매하는 ‘순환금융’ 구조인 만큼, AI 성장세가 꺾일 경우 엔비디아까지 고객사의 신용위험을 떠안을 수 있다는 우려가 제기돼
• 다만 협상 조건은 아직 확정되지 않았지만, 순환금융에 대한 우려가 제기되고, 애플에게 시총 1위를 넘겨주었어.

• EU 일반법원은 애플의 앱스토어와 운영체제 iOS를 디지털시장법(DMA)의 ‘게이트키퍼’로 지정한 EU 집행위원회의 결정이 정당하다고 판결
• 재판부는 아이폰·아이패드·맥·애플워치 등의 앱스토어가 기기는 달라도 개발자와 이용자를 연결한다는 동일한 목적을 지닌 하나의 핵심 플랫폼 서비스라고 판단
• 이에 따라 애플은 경쟁 앱스토어와 결제 시스템을 허용하고, 경쟁사가 iOS와 상호운용할 수 있도록 하는 등 시장 개방 의무를 계속 이행해야 해
• 애플은 DMA가 합법적이고 비례적인 규제 범위를 넘어 이용자의 개인정보 보호와 보안을 위협한다고 반발했으며, EU 최고법원에 법률상 쟁점을 항소할 수 있어
• DMA를 위반한 기업에는 전 세계 연간 매출의 최대 10%에 달하는 과징금이 부과될 수 있어, 이번 판결로 빅테크 규제를 추진하는 EU의 입지가 더욱 강화될 전망

• 앤트로픽의 최상위 AI 모델 '클로드 미토스 프리뷰'가 양자컴퓨터 시대에 대비한 차세대 암호기술에서 인간 전문가들이 놓친 결함을 발견
• 대상은 미국 국립표준기술연구소(NIST)가 표준 후보로 검토 중인 양자내성 전자서명 기술 '호크'로, 약 2년간 두 차례나 전문가 검토를 통과한 기술
• 미토스는 약 60시간 만에 기존 연구가 활용하지 못한 수학적 특징을 찾아, 호크-256의 키 복구에 필요한 계산량을 2^64에서 2^38 수준으로 대폭 낮춤
• 대칭키 암호 AES의 연구용 7라운드 축소 버전에서도 기존 최고 공격법 대비 계산 속도를 200~800배 끌어올렸는데, 앤트로픽은 두 결과 모두 현재 쓰이는 시스템엔 실질적 영향이 없다고 강조
• 특히 AES 연구에선 초기 지시 이후 3일간 약 10억 개의 토큰을 생성하며 상당 부분 자율적으로 진행됐고, 사람이 결과를 검증하는 데 오히려 더 오랜 시간, 약 한 달이 걸렸다는 점이 눈에 띄어

• 애플 주가가 28일 장중 상승하면서 시가총액 5조달러를 잠시 돌파해, 엔비디아에 이어 역사상 두 번째로 이 기준을 넘어선 기업
• 최근 엔비디아 주가가 흔들리면서 애플이 기업가치에서 엔비디아를 앞서게 됐고, AI 패권 경쟁을 둘러싼 실리콘밸리의 시총 순위도 다시 뒤바뀌어
• 엔비디아는 AI칩 품귀와 빅테크의 인프라 투자에 힘입어 한때 시총 5조7000억달러까지 올랐지만, 현재 주가는 지난 5월 고점보다 17.5% 낮은 수준
• AI 데이터센터 투자가 지난해와 같은 속도로 지속될 수 있을지 의문이 커진 반면, AI 경쟁에서 뒤처졌다는 평가를 받아온 애플은 오히려 시총 1위 자리를 탈환해
• 결국 시장의 관심이 ‘누가 AI 기술을 앞서느냐’에서 ‘막대한 AI 투자가 실제 수익으로 이어질 수 있느냐’로 이동하고 있음을 보여주는 장면이라는 평가가 나와

• 포드가 내년 출시할 신형 전기차의 운전자 보조 시스템에 애플 지도를 내장하고, 자율주행 경로 설정에 활용하기로 해
• 차량의 조향·제동과 교통 상황 대응은 포드가 개발하지만, 애플 소프트웨어가 고속도로 진입로·출구·교차로 등의 위치를 파악하고 목적지까지 이동할 경로를 안내하는 구조
• 기존 카플레이와 달리 애플 지도가 차량 자체에 설치되기 때문에 아이폰을 연결하지 않아도 이용할 수 있으며, 양사 엔지니어도 자율주행 성능 개선을 위해 공동으로 작업해
• 이 기술은 약 3만달러에 출시될 포드의 신형 전기 픽업트럭에 처음 적용되며, 고속도로 진입부터 출구까지 운전자가 운전대에서 손을 떼는 주행을 지원할 예정
• 애플은 과거 자체 자율주행차 개발을 중단했지만, 지도와 소프트웨어를 완성차에 공급하는 방식으로 자동차 시장에 다시 영향력을 넓히고 있어

이번 주 오그랲에서는 삼성전자 2분기 영업이익 89.4조 원, SK하이닉스 영업이익 60.5조 원과 영업이익률 76.3%라는 실적에도 시장이 반대로 움직인 이유를 5개의 그래프로 분석해 봤어. 구독자, 관심있다면 위의 썸네일을 클릭해 봐!